Quantitative Macro Trading Strategies

Top Quantitative Hedge Fonds Neue Hedge Fonds werden auf einer täglichen Basis (und oft, so scheint es, werden gleich schnell verschoben). Allerdings gibt es mehrere prominente Quant Hedge Fonds, die eine signifikante Erfolgsbilanz gehabt haben, und während Langlebigkeit keine Garantie für die zukünftige Bleibeständigkeit ist, werden diese Firmen als Führer im Quant Hedge Fund Raum angesehen: DE Shaw Quantitative Management Associates Zwei Sigma Renaissance Technologies AlphaSimplex Gruppe Capula AQR Capital PanAgora Acadian Asset Management Diese Aufstellung ist keinesfalls erschöpfend. Zum Beispiel haben viele Multi-Strategie-Hedge-Fonds, während nicht typischerweise als Quant Hedge Fonds bekannt, signifikante quantitative Strategien, die sie als Teil ihrer Plattform laufen. Betrachten Sie Highbridge Capital Management, eine 29B diversifizierte Anlageplattform, die Hedgefonds, traditionelle Anlageverwaltungsprodukte sowie Kredit - und Beteiligungsanlagen mit längerfristigen Haltedauer umfasst. Unter anderen Strategien bietet Highbridge Convertible Bond Arbitrage und Statistical Arbitrage Fonds an, die typischerweise als quantitativere Strategien als einige ihrer anderen Produktangebote betrachtet werden, die Kredit - und globale Makroinvestitionen einschließen. Darüber hinaus denken Sie daran, dass Unternehmen außer Hedge Fonds quantitative Handelsstrategien laufen. Viele große Banken tun, über proprietäre Handelsabteilungen. Mit der Umsetzung der Volcker-Regel. Banken sind in den Arten von Investitionstätigkeiten, die sie engagieren können begrenzt. Als Ergebnis haben sich viele quantisierten Handelsstrategien bewegt und wahrscheinlich wird auch weiterhin von internen Handelsplattformen an den Banken zu Banken Asset-Management-Waffen zu bewegen. (HINWEIS: Sämtliche Informationen werden von Firmenwebsites übernommen, sofern nicht anders angegeben.) Gründung: 1988 Bearbeiter: New York City Mitarbeiter / Größe: 1.100 / ca. 26 Milliarden Investitionskapital (Stand: 1. März 2012) Beschreibung: Präsenz in vielen der Weltmärkte, Investitionen in eine breite Palette von Unternehmen und Finanzinstrumente in den beiden großen Industrienationen und eine Reihe von Schwellenländern. Die Aktivitäten reichen von dem Einsatz von Anlagestrategien, die auf mathematischen Modellen oder menschlicher Expertise basieren, bis hin zur Akquisition von bestehenden Unternehmen und der Finanzierung oder Entwicklung neuer. Strategien: Die quantitativen Strategien des Unternehmens8217 basieren zum größten Teil auf den Einsatz von mathematischen Methoden zur Ermittlung von Gewinnchancen, die sich aus subtilen Anomalien ergeben, die die Preise verschiedener Wertpapiere beeinflussen, die Anwendung von proprietären Modellen zur Messung und Steuerung verschiedener Risikoarten Quantitative Techniken zur Minimierung der Transaktionskosten im Zusammenhang mit dem Kauf und Verkauf von Wertpapieren und der Nutzung von proprietären Optimierungstechnologien, um aus diesen Ertragschancen, Risikofaktoren und Transaktionskosten dynamisch entwickelte Investmentportfolios zu konstruieren. Im Rahmen der Ermittlung von Gewinnchancen analysiert die D. E. Shaw-Gruppe eine enorme Menge an Daten, die mit Zehntausenden von Finanzinstrumenten verbunden sind, zusammen mit verschiedenen Faktoren, die nicht mit einem solchen Instrument verbunden sind. Die Daten stammen aus vielen Ländern der Welt und decken eine breite Palette von Assetklassen ab. Wenn dieser analytische Prozeß ein neues Modell ergibt, das die Firma von vorhersehbarem Wert ist, wird es für den Einsatz innerhalb einer oder mehrerer Handelsstrategien in einigen Fällen zusammen mit einem Dutzend oder mehreren anderen Modellen mit einigen der gleichen Finanzinstrumente in Frage kommen, die sich jedoch ergeben Aus verschiedenen Marktanomalien. Die firm8217s proprietäre Optimierungstechnologie wurde mit dem Ziel entwickelt, die erwartete Rendite zu maximieren und gleichzeitig das Gesamtrisiko eines Portfolios zu kontrollieren, das in manchen Fällen auch gleichzeitige Positionen in mehreren Tausend Wertpapieren beinhalten kann. Anstatt jede Transaktion isoliert zu betrachten, ist die Portfolio-Optimierungssoftware firm8217s darauf ausgelegt, komplexe Zusammenhänge zwischen einer großen Anzahl von Finanzinstrumenten zu berücksichtigen, die über eine Reihe von verschiedenen Assetklassen reichen können. In vielen Fällen sind die Optimierungsalgorithmen der firm8217s in der Lage, risikoadjustierte Renditen nicht nur durch konventionelle Diversifikation zu erhöhen, sondern auch durch die Festlegung von Gegenpositionen zu verschiedenen Risikofaktoren auf Portfolioebene. Die Portfolios werden häufig mehr oder weniger kontinuierlich optimiert, wobei ein stetiger Strom von Trades ausgeführt wird, um neue potenzielle Gewinnchancen zu nutzen und / oder verschiedene Formen dynamisch variierender Risiken zu bewältigen. Zeitabhängige Handelsentscheidungen werden oft sehr schnell unter Verwendung von Echtzeitdaten, die von verschiedenen Quellen auf den gesamten Finanzmärkten der Welt bezogen werden, durchgeführt. Die Firma handelt auf einer fast 24-Stunden-Basis und führt typischerweise Zehntausende von Transaktionen pro Tag aus. Gegründet: 1975 Berat: Newark, NJ Mitarbeiter / Größe: 36 Investment Professionals (plus zusätzliches Büropersonal) / ca. 83 Milliarden Assets under Management (AUM) Stand: 1. März 2012 Beschreibung: Wir sehen Investitionspotenzial in kleinen, aber weit verbreiteten Mispricings von Wertpapieren. Aktive Strategien können eine Schlüsselrolle bei der Erreichung der Anlageziele spielen. Assetpreise weichen gelegentlich von Werten ab, die durch zugrundeliegende Fundamentaldaten impliziert werden, und aktives Management kann die Rendite durch die Positionierung eines Portfolios verbessern, um von einer eventuellen Rückkehr zu den Fundamentaldaten zu profitieren. Diese Abweichungen von den beizulegenden Zeitwerten schaffen Chancen, mit denen unsere Prozesse identifiziert und genutzt werden sollen. Da es sich hierbei um Muster handelt, die im Laufe der Zeit anhalten, anstatt flüchtige Trends, sind wir zuversichtlich, dass sich unsere Prozesse auch langfristig besser entwickeln können. Unser Bottom-up-Ansatz verbindet die Prinzipien der Bewertungstheorie und der Verhaltensfinanzierung mit der Geschicklichkeit und dem Urteil unserer Investmentprofis. Teammitglieder, die über 20 Jahre Erfahrung im Investmentbereich verfügen und unterschiedliche Perspektiven einbringen, darunter Universitätsprofessoren, Ingenieure, Physiker und Wirtschaftswissenschaftler, haben durch eine Vielzahl von Marktbedingungen reibungslos zusammengearbeitet. Unser proprietäres Optimierungsverfahren generiert diversifizierte Portfolios über eine große Anzahl von Aktien. Und durch die Einschränkung von Risiken wie Größe, Branche / Industrie und Abweichung vom Benchmark, während wir uns wachsam auf Liquiditäts - und Transaktionskosten konzentrieren, glauben wir, dass wir die Alpha-Generation effektiver anstreben können. QMA8217s Ansatz Ansatz ist vernünftig und gesund - aber nicht statisch. Durch laufende Forschung finden wir weiterhin Möglichkeiten, die Anpassungsfähigkeit unserer Anlageprozesse zu verbessern. Strategien: Quantitative Core Equity Value Aktien Equity Indexierung Asset Allocation Structured Equity Gegründet: 2001 Sitz: New York (Niederlassungen in Hongkong, Houston und London) Mitarbeiter / Größe: Ungefähr 300 (geschätzt) / mehrere Milliarden Dollar (Mai 2012) Beschreibung: Wir Haben seit 2001 erfolgreich unsere disziplinierten, prozessgesteuerten Investment-Trading-Strategien eingesetzt. Diese Strategien, die sich über verschiedene Märkte und Assetklassen ausdrücken, basieren auf statistischen Modellen, die mit einer rigorosen mathematischen Analyse und dem Brancheneinblick des großen und erfahrenen Teams von Two Sigma8217 entwickelt wurden . Die Entwicklung dieser Strategien erfordert umfangreiche Rechenressourcen, um die Marktchancen erfolgreich zu identifizieren, zu quantifizieren und zu handeln. Technologie ist ein integraler Bestandteil der Handelsstrategien, der Unternehmensfunktionen und des Lebens im Allgemeinen bei Two Sigma. Technologie ist für uns ein Profitcenter, nicht nur eine Postenposition, und sie ist nach wie vor eine treibende Kraft hinter unserer Unternehmensstruktur. Jeden Tag arbeiten wir in kleinen Teams daran, Analysen - und Messinstrumente für die Finanzmärkte zu entwickeln und zu verbessern, und wir fördern die Zusammenarbeit auf dem Gebiet der Finanzwirtschaft. In der Tat haben viele beobachtet, dass wir sehen und fühlen sich viel wie ein Software-Unternehmen. Gegründet: 1982 Sitz: Long Island, New York, London Mitarbeiter / Größe: 275/15 Milliarden Beschreibung: Renaissance Technologies LLC ist ein Investment-Management-Unternehmen spezialisiert auf die Herstellung überlegene Renditen für seine Kunden und Mitarbeiter durch die Einhaltung von mathematischen und statistischen Methoden. Gegründet: kA Basis: Cambridge, MA Mitarbeiter / Größe: 28 / na Beschreibung: AlphaSimplex ist auf Absolute-Return-Anlagestrategien spezialisiert, die in erster Linie mit Terminkontrakten und Terminkontrakten umgesetzt werden. Durch den Einsatz quantitativer Spitzentechniken bietet unser einzigartiges Investmentkonzept die Anpassungsfähigkeit und kontextuelle Entscheidungsfindung, die in der Regel mit fundamentalen Managern verbunden ist, aber innerhalb eines rein quantitativen, risikoorientierten Rahmens. Jede der Anlagestrategien der Unternehmen basiert auf einem Multi-Modell-Ansatz für das Portfolio-Management, das Alpha mit größerer Konsistenz zu erzeugen sucht und das die regelmäßige Hinzufügung neu entwickelter Modelle erleichtert. Strategien: Quantitative Global Macro ist eine multimodale quantitative globale Makrostrategie, die auf diversifizierten Faktoren auf vielen verschiedenen Märkten beruht. Die Komponentenmodelle, aus denen sich das Produkt zusammensetzt, sind über mehrere Jahre und ein breites Spektrum von Marktumgebungen entwickelt worden. Für jedes gegebene Marktumfeld gibt es mindestens ein oder zwei Komponentenmodelle, die für die Erzeugung von Alpha für diese spezielle Umgebung entwickelt wurden. Der Manager verwendet fortgeschrittene statistische Techniken, um die Komponentenmodelle dynamisch zu gewichten, um die aktuellen Marktbedingungen effektiv auszunutzen. Global Tactical Asset Allocation ist eine äußerst kapitaleffiziente Overlay - oder 8220-Portable-Alpha8221-Strategie, deren Ziel es ist, inkrementelle 1 oder 2 Prozentpunkte zu einem bestehenden Portfolio hinzuzufügen, ohne die vorhandene Portfoliovolatilität um mehr als 1 oder 2 Prozentpunkte jährlich zu erhöhen. Die Strategie kann auch auf höheren Risikoebenen verwaltet werden, um höhere Renditen zu erzielen. LASER und GLOBAL ALTERNATIVES nutzen Futures und Forwards, um Forderungen an ein diversifiziertes Set der häufigsten liquiden Risikoprämien, die Hedge-Fonds-Renditen treiben, nachzubilden. Diese Strategie bietet ähnliche Diversifikationsvorteile wie ein Fonds von Hedgefonds und eignet sich gut für große institutionelle Anleger, die unter Hedge-Fonds-Managern, als Liquiditätspuffer mit einem ansonsten weniger liquiden Portfolio und für kleinere Anleger, die sonst keine ausreichende Kapazität finden, geeignet sind Hätte ansonsten keinen Zugang zu den Diversifizierungsvorteilen von Hedgefonds aufgrund von Mindestanlagebedürfnissen. Gegründet: 2005 Sitz: London (Greenwich, CT und Tokyo) Mitarbeiter / Größe: Under 50 / 9B (2011) Beschreibung: Capula Investment Management LLP ist ein weltweit tätiges festverzinsliches Spezialunternehmen. Das Unternehmen verwaltet Fixed Income Trading-Strategien in absoluten Rendite und verbesserte Rentenprodukte zusammen mit einem tail-Risiko-Hedge-Produkt. Capula Investment Management LLP konzentriert sich auf die Entwicklung innovativer Anlagestrategien, die eine geringe Korrelation zu traditionellen Aktien - und Rentenmärkten aufweisen. Was Capula ausmacht, ist sein Makrofokus, seine starke Handelsdisziplin und seine kurzfristige Orientierung und nicht ein mittelfristiger Anlagestil. Die Firmen, die Liquiditätsrisiken und Schwellenrisiken verstehen, haben geholfen, durch alle Phasen des Investitionszyklus, einschließlich der Perioden der extremen Marktstörung gedeihen. Der Capula GRV Fund konzentriert sich auf die Zinssätze und den Makrohandel. Der Fonds engagiert sich in relativen Wert - und Konvergenzstrategien, die darauf abzielen, Preisanomalien im Staatsanleihen-, Zinsswap - und Börsenhandelswachstumsmarkt zu nutzen und eine defensive Makroauflage einzusetzen. Die Anlagethemen werden primär von der Alpha-Generation getragen und sollen auf den Kapitalmärkten neutral bleiben. Der Capula Tail Risk Fund investiert in eine Reihe von Instrumenten vorwiegend auf den G7-Märkten. Es zielt auf überlegene Renditen in Zeiten der Liquidität und systemische Krisen bei gleichzeitiger Minimierung der Nachteile unter normalen Marktbedingungen. Beide Fonds werden aktiv im eigenen Handelsstil geführt. Gegründet: 1998 Sitz: Greenwich, CT Mitarbeiter / Größe: 190 / 44B (Ende 2011) Beschreibung: AQR Capital Management ist ein Investment-Management-Unternehmen mit einem disziplinierten multi-asset globalen Forschungsprozess. AQRs Investment-Produkte werden durch eine begrenzte Anzahl von kollektiven Investment-Fahrzeuge und separate Konten, die alle oder eine Teilmenge von AQR8217s Anlagestrategien nutzen zur Verfügung gestellt. Diese Investitionsprodukte reichen von aggressiven, hochvolatilen marktneutralen Hedge-Fonds bis zu schwach volatilen Benchmark-getriebenen traditionellen Produkten. Investitionsentscheidungen werden unter Verwendung einer Reihe von globalen Asset Allocation-, Arbitrage - und Security-Selektionsmodellen getroffen und mit proprietären Handels - und Risikomanagementsystemen implementiert. AQR ist der Auffassung, dass ein systematischer und disziplinierter Prozess unerlässlich ist, um langfristigen Erfolg im Investment - und Risikomanagement zu erreichen. Darüber hinaus müssen Modelle auf soliden ökonomischen Prinzipien basieren, die nicht einfach auf die Vergangenheit abgestimmt sind und so viel gesunden Menschenverstand haben müssen wie statistische Feuerkraft. Gegründet: 1989 Basis: Boston, MA Mitarbeiter / Größe: 50-200 / 22.3B (Ende 2011) Beschreibung: PanAgora ist ein quantitativ orientiertes Investment Management Finanzinstitut, das sowohl Bottom-up-Aktienauswahl Strategien, Alpha top-down-Makro-Strategien. Wir suchen Investitionslösungen mit anspruchsvollen quantitativen Techniken, die fundamentale Einblicke und riesige Mengen an Marktinformationen beinhalten. Während die Anlagestrategien von PanAgoras in hohem Maße systematisch sind, werden die in diesen Strategien eingesetzten Prozesse von talentierten Fachleuten mit bedeutenden und unterschiedlichen Anlageerfahrungen aufgebaut und überwacht. Innovative Forschung spielt eine zentrale Rolle in unserer Investitionsphilosophie und unserem Prozess und ist ein wesentlicher Bestandteil unserer Firmenfähigkeit, attraktive Anlagelösungen zu liefern. Die Investmentteams sind in eine Equity Strategies Gruppe und eine Multi Asset Strategies Gruppe organisiert. Die meisten Investment-Team-Mitglieder sind in der ursprünglichen Forschung mit grundlegenden Intuition, Markt Intelligenz, moderne Finanz-und wissenschaftliche Methoden beschäftigt. Die Anlagestrategien von PanAgoras basieren auf diesen Grundsätzen: Kapitalmärkte sind nicht perfekt effizient und bieten daher attraktive Anlagemöglichkeiten für disziplinierte Investoren. Innovative Forschung, die Kreativität mit modernen Finanztheorie und statistischen Techniken (Kunst und Wissenschaft) verbindet, ist die Basis für einen erfolgreichen Investitionsprozess. Ein systematischer Ansatz zur Investition, der intuitives, fundamentales Denken mit quantitativen Techniken verbindet, dürfte zu anhaltenden und attraktiven risikoadjustierten Renditen führen. Die Aufmerksamkeit für das Risiko und die effiziente Implementierung können die Performance-Ergebnisse beibehalten und oft verbessern. Klar definierte Ziele, Transparenz und Zugang zu talentierten Investmentprofis tragen zur Kundenzufriedenheit bei. Gegründet: 1987 Sitz: Boston (Singapur und London) Mitarbeiter / Größe: 200-500 / 48B (31.03.12) Beschreibung: Acadian verfügt über einen rigorosen und strukturierten Anlageprozess. Wir quantifizieren die meisten Aspekte unseres Anlageprozesses, einschließlich der Überschussrendite, die wir glauben, dass jedes Wertpapier in unserem Anlageuniversum über einen bestimmten Horizont erwachsen wird, und das Risiko, das wir erwarten, dass ein bestimmtes Portfolio im Vergleich zu seiner Benchmark erfahrbar wird. Das Ziel dieser Anmerkung ist zu erklären, warum wir glauben, dass ein quantitativer Ansatz sinnvoll ist und welche Vor - und Nachteile ein solcher Ansatz im Vergleich zu traditionelleren Ansätzen hat. Wir glauben, dass quantitative Techniken Werkzeuge sind. Es sind Wege, traditionelle Ansätze zu treffen, um Investitionsentscheidungen diszipliniert und systematisch zu treffen. Daher ist unser Ansatz für Investitionen nicht im Widerspruch zu einem traditionellen Ansatz. Wir verwenden die gleichen Werkzeuge, die viele traditionelle Portfolio-Manager verwenden, aber versuchen, sie in einer sehr systematischen und disziplinierten Weise anzuwenden, um Emotionen und Schlupfe in der Implementierung zu vermeiden. Acadian ist auf aktive globale und internationale Aktienstrategien spezialisiert und beschäftigt anspruchsvolle Analysemodelle für aktive Aktienauswahl sowie Peer Group (Land, Region und Industrie). Wir bieten auch Fixed Income Strategien in den Schwellenländern. Unsere proprietäre Datenbank umfasst über 40.000 Wertpapiere in mehr als 60 Märkten weltweit. Acadian8217s umfangreiche Forschungskapazitäten werden verwendet, um maßgeschneiderte Investment-Management-Strategien für unsere Kunden zu entwickeln. Quantitative Trading-Strategien Trades auf erwartete Corporate Events, wie erwartete Fusion oder Übernahme oder Insolvenz Anmeldung. Auch als Risikoarbitrage bezeichnet. Relative Value Trading gegenüber dem direktionalen Handel Die meisten quantitativen Hedgefonds-Handels - und Investmentansätze fallen in eine von zwei Kategorien: diejenigen, die Relative Value-Strategien verwenden, und diejenigen, deren Strategien als Directional gekennzeichnet sind. Beide Strategien nutzen stark Computermodelle und statistische Software. Relative Value-Strategien versuchen, auf prognostizierbare Preisverhältnisse (oftmals mittelwirksame Beziehungen) zwischen mehreren Vermögenswerten zu profitieren (zum Beispiel die Beziehung zwischen kurzfristigen US-Schatzanweisungsrenditen und langfristigen US-Staatsanleihenrenditen oder der Beziehung implizierten Volatilität in zwei verschiedenen Optionskontrakten). Directional Strategien, in der Regel typischerweise auf Trend-Following oder andere Muster-basierte Wege suggestiv für Aufwärts-oder Abwärtsmomentum für ein Wertpapier oder eine Reihe von Wertpapieren (z. B. Wetten, long-dated US-Staatsanleihen Renditen erhöhen oder die implizite Volatilität wird Ablehnen). Relative Value-Strategien Häufige Beispiele für Relative Value-Strategien beinhalten die Platzierung von relativen Wetten (dh den Kauf eines Vermögenswerts und den Verkauf eines anderen) auf Vermögenswerte, deren Kurse eng miteinander verknüpft sind: Staatspapiere von zwei verschiedenen Ländern Staatspapiere von zwei verschiedenen Längen bis zur Endfälligkeit Kredite und Pfandbriefe Der Unterschied in der impliziten Volatilität zwischen zwei Derivaten Aktienkurse vs. Anleihekurse für einen Unternehmensanleihen-Emittenten Unternehmensanleihen Renditeaufschläge gegenüber Credit Default Swap (CDS) Spreads Die Liste der potenziellen Relative Value Strategien ist sehr lang oben sind nur einige Beispiele. Es gibt drei sehr wichtige und häufig verwendete Relative-Value-Strategien, um sich dessen bewusst zu sein: Statistisches Arbitrage: Handel eines Mittelwert-Rückkehr-Trend der Werte von ähnlichen Körben von Vermögenswerten auf der Grundlage historischer Handelsbeziehungen. Eine gemeinsame Form von Statistical Arbitrage, oder Stat Arb, Handel, ist bekannt als Equity Market Neutral Handel. In dieser Strategie werden zwei Aktienkörbe (ein langer Korb und ein kurzer Korb) ausgewählt, mit dem Ziel, dass die relativen Gewichte der beiden Körbe das Nettoengagement von verschiedenen Risikofaktoren (Industrie, Geographie, Sektor usw .) Stat Arb könnte auch den Handel eines Indexes gegen eine ähnlich abgestimmte ETF oder einen Index im Vergleich zu einem einzelnen Unternehmensbestand beinhalten. Convertible Arbitrage: Kauf von Wandelschuldverschreibungen von einem Unternehmen und gleichzeitig Verkauf der gleichen Unternehmen Stammaktien, mit der Idee, dass, sollte die Aktie einer bestimmten Gesellschaft sinken, wird das Ergebnis aus der Short-Position mehr als kompensieren Verlust von der Wandelanleihe Unter Berücksichtigung der Wandelanleihe als festverzinsliches Anlageinstrument. In ähnlicher Weise kann der Fonds bei einer Aufwärtskursentwicklung der Stammaktien von der Umwandlung seiner Wandelschuldverschreibungen in die Aktie profitieren und diese Aktie zu Marktwerten um einen Betrag verkaufen, der Verluste aus ihrer Short-Position übersteigt. Fixed Income Arbitrage: Handel mit festverzinslichen Wertpapieren in entwickelten Anleihemärkten, um wahrgenommene relative Zinsanomalien auszunutzen. Fixed Income Arbitrage Positionen können Staatsanleihen, Zinsswaps und Zins-Futures. Ein populäres Beispiel für diesen Handelstypus im Fixed Income Arbitrage ist der Basishandel, in dem man (kauft) Treasury Futures verkauft und eine entsprechende Menge der potenziell lieferbaren Anleihe kauft (verkauft). Hier wird ein Blick auf die Differenz zwischen dem Kassakurs einer Anleihe und dem angepassten Futures-Kontrakt (Futures-Kursumrechnungsfaktor) genommen und der Handel mit den Vermögenswerten entsprechend gehandelt. Directional Strategies Directional Trading-Strategien, in der Regel typischerweise auf Trendfolgen oder andere Muster-basierte Wege suggestiv für Aufwärts-oder Abwärtsmomentum für einen Sicherheitspreis. Directional Trading wird oft einige Aspekte der technischen Analyse oder Charting. Dies beinhaltet die Vorhersage der Richtung der Preise durch das Studium der Vergangenheit Preis-und Volumen Marktdaten. Die gehandelte Richtung kann die eines Vermögenswertes selbst sein (z. B. der Wechselkurs der Aktienkurse oder der Wechselkurs des Euro / US-Dollars) oder ein Faktor, der direkt den Vermögenspreis selbst beeinflusst (zB implizite Volatilität für Optionen oder Zinssätze) Für Staatsanleihen). Der technische Handel kann auch die Verwendung von bewegten Durchschnitten, Bändern um die historische Standardabweichung von Preisen, Unterstützungs - und Widerstandsniveaus und Änderungsraten umfassen. Typischerweise würden technische Indikatoren nicht die einzige Grundlage für eine quantitative Hedge Funds-Anlagestrategie darstellen. Quant Hedge Funds setzen viele zusätzliche Faktoren außer den historischen Kurs - und Volumeninformationen ein. Mit anderen Worten, Quantitative Hedge Fonds, die Directional Trading-Strategien in der Regel haben insgesamt quantitative Strategien, die viel anspruchsvoller sind als die allgemeine technische Analyse. Dies ist nicht zu vermuten, dass Day-Trader nicht in der Lage, von technischen Analysison das Gegenteil profitieren können, können viele Impuls-basierte Trading-Strategien profitabel sein. Daher werden für die Zwecke dieses Trainingsmoduls keine Verweisungen auf Quant Hedge Fund-Handelsstrategien ausschließlich auf technische Analysen basierende Strategien enthalten. Andere quantitative Strategien Andere quantitative Handelsansätze, die nicht leicht als Relative Value-Strategien oder Richtungsstrategien kategorisiert werden können, sind: High-Frequency Trading. Wo Händler versuchen, Preisunterschiede zwischen mehreren Plattformen mit vielen Trades im Laufe des Tages nutzen Managed Volatility-Strategien verwenden Futures und Forward-Kontrakte auf die Erzeugung niedriger, aber stabil, LIBOR-plus absolute Renditen konzentrieren, die Erhöhung oder Verringerung der Zahl der Verträge dynamisch wie Die zugrunde liegenden Volatilitäten von Aktien, Anleihen und anderen Märkten. Managed Volatility Strategies haben in der Popularität in den letzten Jahren aufgrund der jüngsten Instabilität sowohl Aktien-und Anleihenmärkte gewonnen. LarrWhat ist ein quantitativer Hedgefonds Top Quantitative Hedge FundsrarQQuantitative Trading Was ist quantitativer Handel Der quantitative Handel besteht aus Handelsstrategien, die auf quantitativer Analyse basieren. Die sich auf mathematische Berechnungen und Zahlenknirschen stützen, um Handelsmöglichkeiten zu identifizieren. Als quantitativen Handel wird in der Regel von Finanzinstituten und Hedge-Fonds eingesetzt. Die Transaktionen sind in der Regel groß und können den Kauf und Verkauf von Hunderttausenden von Aktien und anderen Wertpapieren. Der quantitative Handel wird jedoch häufiger von einzelnen Anlegern genutzt. BREAKING DOWN Quantitative Trading Preis und Volumen sind zwei der häufigsten Dateneingaben, die in der quantitativen Analyse als Haupteingaben für mathematische Modelle verwendet werden. Quantitative Handelstechniken umfassen Hochfrequenzhandel. Algorithmischen Handel und statistische Arbitrage. Diese Techniken sind Schnellfeuer und haben in der Regel kurzfristige Anlagehorizonte. Viele quantitative Händler sind mit quantitativen Werkzeugen, wie etwa gleitenden Durchschnitten und Oszillatoren, vertraut. Verständnis des quantitativen Handels Quantitative Händler nutzen die moderne Technologie, die Mathematik und die Verfügbarkeit umfassender Datenbanken, um rationale Entscheidungen zu treffen. Quantitative Händler nehmen eine Handelstechnik und erstellen ein Modell davon mit Mathematik, und dann entwickeln sie ein Computerprogramm, das das Modell auf historische Marktdaten anwendet. Das Modell wird dann rückgängig gemacht und optimiert. Werden günstige Ergebnisse erzielt, wird das System dann in Realmärkten mit Realkapital umgesetzt. Wie quantitative Handelsmodelle funktionieren, lässt sich am besten anhand einer Analogie beschreiben. Betrachten Sie einen Wetterbericht, in dem der Meteorologe eine 90 Wahrscheinlichkeit des Regens prognostiziert, während die Sonne scheint. Der Meteorologe leitet diese kontraintuitive Schlussfolgerung ab, indem er Klimadaten von Sensoren im gesamten Gebiet sammelt und analysiert. Eine computerisierte quantitative Analyse zeigt spezifische Muster in den Daten. Wenn diese Muster mit den gleichen Mustern verglichen werden, die in historischen Klimadaten (Backtesting) aufgedeckt werden, und 90 von 100 mal das Ergebnis ist Regen, dann kann der Meteorologe die Schlussfolgerung mit Zuversicht ziehen, daher die 90 Prognose. Quantitative Händler wenden diesen Prozess auf den Finanzmarkt an, um Handelsentscheidungen zu treffen. Vor - und Nachteile des quantitativen Handels Das Ziel des Handels ist es, die optimale Wahrscheinlichkeit eines rentablen Handels zu berechnen. Ein typischer Händler kann effektiv überwachen, analysieren und handeln Entscheidungen über eine begrenzte Anzahl von Wertpapieren, bevor die Menge der eingehenden Daten überwältigt den Entscheidungsprozess. Die Verwendung von quantitativen Handelstechniken beleuchtet diese Grenze durch die Verwendung von Computern zur Automatisierung der Überwachungs-, Analyse - und Handelsentscheidungen. Überwindung von Emotionen ist eines der allerschwersten Probleme mit dem Handel. Sei es Angst oder Habgier, beim Handel, Emotionen dienen nur zu ersticken rationales Denken, die in der Regel führt zu Verlusten. Computer und Mathematik besitzen keine Emotionen, so dass der quantitative Handel dieses Problem beseitigt. Der quantitative Handel hat seine Probleme. Finanzmärkte sind einige der dynamischsten Einheiten, die es gibt. Daher müssen quantitative Handelsmodelle so dynamisch sein, dass sie konsequent erfolgreich sind. Viele quantitative Händler entwickeln Modelle, die für die Marktbedingungen, für die sie entwickelt wurden, vorübergehend profitabel sind, aber letztendlich scheitern sie, wenn sich die Marktbedingungen ändern.